后市觀點(diǎn)

油價(jià)未能守住盤中漲幅最終還是收跌，雖然盤中回落至年內(nèi)低點(diǎn)附近之后再次走出反彈，關(guān)鍵技術(shù)關(guān)口有如此表現(xiàn)進(jìn)一步體現(xiàn)出投資者在關(guān)鍵時(shí)刻的選擇的規(guī)律性。不過反彈并為能持續(xù)很久，夜盤隨著大宗商品的整體回落，油價(jià)也回吐了反彈，顯示目前市場信心低迷。在地緣風(fēng)險(xiǎn)沒有突發(fā)惡化之前油價(jià)上行驅(qū)動(dòng)不足，近期市場對于需求預(yù)期下降成為一致性判斷，油價(jià)回暖難度不斷增加，這限制了油價(jià)表現(xiàn)。凌晨API數(shù)據(jù)顯示原油小幅累庫，但成品油去庫明顯，整體數(shù)據(jù)偏利多，對油價(jià)支撐有限油價(jià)維持弱勢。

地緣方面，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)發(fā)言人表示，針對以色列的“報(bào)復(fù)等待期”可能會(huì)很長，此次對以色列的回應(yīng)將不同于以往的行動(dòng)，這樣的表態(tài)讓投資者降低地緣風(fēng)險(xiǎn)短期升溫預(yù)期，同時(shí)又會(huì)帶來中東地緣將成為長期問題的判斷，給市場帶來持續(xù)擾動(dòng)。另外本周宏觀層面杰克遜霍爾年會(huì)上美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話也會(huì)影響到美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，預(yù)計(jì)會(huì)影響金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而會(huì)影響包括原油在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)，油價(jià)短期內(nèi)仍面臨一些不確定性，預(yù)計(jì)仍會(huì)維持區(qū)間內(nèi)高波動(dòng)狀態(tài)，注意節(jié)奏把握


每日動(dòng)態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌0.49美元，跌幅0.67%,報(bào)73.17美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.46美元，跌幅0.59%，報(bào)77.2美元/桶；INE原油期貨收跌1.37%，報(bào)546.5元。

【2】美元指數(shù)跌幅0.48%,報(bào)101.37；港交所美元兌人民幣跌幅0.1%,報(bào)7.116；美國十年期國債漲幅0.36%,報(bào)113.63；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.15%,報(bào)40834.97。

近期要聞

【1】美國至8月16日當(dāng)周API原油庫存 34.7萬桶，預(yù)期-286.7萬桶，前值-520.5萬桶。庫欣原油庫存 -64.8萬桶，前值-227.7萬桶。美國至8月16日當(dāng)周API汽油庫存 -104.3萬桶，預(yù)期-38.7萬桶，前值-368.9萬桶，美國至8月16日當(dāng)周API精煉油庫存 -224.7萬桶，預(yù)期24萬桶，前值61.2萬桶。I取暖油庫存 -30.8萬桶，前值51.1萬桶。

機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為OPEC目前下調(diào)了其石油需求增長預(yù)測，但在其最新的月度石油市場報(bào)告中，OPEC+成員國仍不太可能改變從10月起將220萬桶/日的自愿減產(chǎn)逐步回歸市場的計(jì)劃。OPEC將其2024年石油需求增長預(yù)測下調(diào)了13萬桶/日，至211萬桶/日，2025年預(yù)測下調(diào)了6萬桶/日，至178萬桶/日。這一展望引發(fā)了有關(guān)一些成員國從10月開始解除減產(chǎn)計(jì)劃的疑問。盡管OPEC最新發(fā)布的數(shù)據(jù)加劇了市場對石油需求下降的擔(dān)憂，特別是在中國這一關(guān)鍵市場，但OPEC+成員國內(nèi)部對于增產(chǎn)的強(qiáng)烈需求可能促使該組織維持其現(xiàn)有的產(chǎn)量政策不變。

【2】Rystad Energy報(bào)告 8 月份的最新供應(yīng)前景顯示，北美原油和凝析油產(chǎn)量預(yù)計(jì)平均為2007萬桶/日，較上月下降13.6萬桶/日。盡管產(chǎn)量下降，但美國的增長前景依然強(qiáng)勁，新墨西哥州的特拉華州和鷹福特地區(qū)產(chǎn)量增長領(lǐng)先，而巴肯地區(qū)因鉆井活動(dòng)減少而面臨產(chǎn)量下降。二疊紀(jì)盆地的增長正在放緩。加拿大從8月到10月正處于大規(guī)模維護(hù)期，這可能會(huì)影響全球重質(zhì)原油供應(yīng)，尤其是對美國和亞洲的供應(yīng)。加拿大對中國的出口在6月份有所增加，但第三季度可能會(huì)下降。墨西哥的產(chǎn)量保持穩(wěn)定在188萬桶/日，但出口量有所下降，尤其是對印度和韓國的出口量有所下降。奧爾梅卡煉油廠的逐步增產(chǎn)可能會(huì)進(jìn)一步限制美國的出口供應(yīng)，影響北美重質(zhì)原油價(jià)格。在拉丁美洲，該地區(qū)正成為主要的增長動(dòng)力，巴西、圭亞那和阿根廷是值得注意的同比增長領(lǐng)頭羊。巴西預(yù)計(jì)將在年初緩慢生產(chǎn)后恢復(fù)生產(chǎn)水平。圭亞那的Starboek區(qū)塊繼續(xù)推動(dòng)該地區(qū)的增長，盡管7月將對Liza油田進(jìn)行維護(hù)。阿根廷的Vaca Muerta頁巖也在穩(wěn)步增長。盡管面臨西方制裁和OPEC+減產(chǎn)，俄羅斯仍設(shè)法維持其石油生產(chǎn)和出口，盡管其石油現(xiàn)金流面臨挑戰(zhàn)。最近的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯一直在通過減少庫存和調(diào)整海運(yùn)和管道流量來增加原油出口。然而，持續(xù)的OPEC+生產(chǎn)目標(biāo)合規(guī)問題和低原油庫存對維持300萬桶/日以上的出口水平構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。盡管存在這些障礙，但烏拉爾原油折扣處于歐盟禁運(yùn)以來的最低水平，表明市場緊張。

【3】伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)發(fā)言人：伊朗不會(huì)草率采取回應(yīng)行動(dòng)
當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)發(fā)言人納伊尼表示，目前以色列已經(jīng)失敗，他們沒有達(dá)成任何目標(biāo)。伊朗武裝部隊(duì)在評估所有情況，將做出準(zhǔn)確的決定。他表示，“對以色列的回應(yīng)的等待時(shí)間可能會(huì)延長”。納伊尼表示，伊朗的回應(yīng)可能不會(huì)重復(fù)過去的行動(dòng)，伊朗擁有有效懲罰敵人的經(jīng)驗(yàn)和策略，不會(huì)輕易采取草率行動(dòng)。他強(qiáng)調(diào)，任何針對伊朗的襲擊都會(huì)遭到回?fù)?，對方將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)遭受到伊朗精心策劃的準(zhǔn)確打擊。


海通期貨公司授權(quán)由“專注國內(nèi)期貨衍生品交易的專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【匯通財(cái)經(jīng) www.fx678.com 】轉(zhuǎn)發(fā)